麦格理 中国旺旺（00151）
评级︰跑赢大市 → 中性
目标价︰13元 → 10.5元（上日收报11.02元，潜在跌幅4.7%）
麦格理把中国旺旺评级，由「跑赢大市」降至「中性，目标价由13元，下调19.2%至10.5元，主要忧虑需求疲弱，旺旺可能会向分销商加大补贴以催谷销量，而导致奶类产品毛利受压。
旺旺今早股价跑输，最新报10.74元，跌2.5%.
麦格理把旺旺今年奶类产品营业额增长预测，由之前的17%,下调至9%,毛利率预测下调50个点子至40.3%.另外，又把旺旺今明两年盈利预测分别下调8%及13%,预期旺旺今年盈利增长会减速至5%,较去年增长23%为低。
麦格理给予旺旺最新目标价为预测市盈率21倍，较之前的28倍水平为低。麦格理预期旺旺股价在今年余下时间或会受压，在日常消费股之中，麦格理较看好康师傅（00322）及恒安国际（01044）。
